Управление рисками проектного инвестирования, Алматы

Управление рисками проектного инвестирования

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРОЕКТНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

1.1 Источник возникновения рисков. Классификация инвестиционных рисков как основа формирования системы их регулирования

1.2 Этапы управления рисками проектного инвестирования

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

2.1 Методы управления рисками проектного инвестирования

2.2 Анализ состояния риска проектного инвестирования

2.3 Опыт зарубежной методики управления рисками проектного инвестирования

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРОЕКТНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

3.1 Перспективы улучшения управления рисками проектного инвестирования

3.2 Пути повышения управления рисками проектного инвестирования в Республике Казахстан

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В современных условиях Республика Казахстан прокладывает свой путь к новому уровню развития через модернизацию и укрепление индустриального сектора экономики. Новый этап развития экономики республики обуславливает потребность привлечения необходимого количества инвестиционных ресурсов. Сегодняшняя экономическая ситуация характеризуется, помимо общего улучшения конъюнктурных процессов в отечественном хозяйстве, недостаточностью необходимых средств для инвестирования в реальный сектор и осуществления прогрессивных сдвигов в производственной структуре, что обуславливает значимость долгосрочных инвестиций для современной экономики республики. Так, Президент РК Н. А. Назарбаев в своем послании народу Казахстана «Стратегия вхождения Казахстана в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира» определил приоритеты национального развития по всем основным направлениям. Один из них – успешная интеграция в мировую экономику, осуществляемая посредством совершенствования инвестиционной политики, предполагающая значительные инвестиционные вливания, в том числе иностранные.

Опыт развития рыночных отношений показал, что инвестирование является важнейшим источником экономического роста, финансовой основой прогресса. Объективный подход к инвестициям предполагает необходимость использования научно обоснованных механизмов управления, обеспечивающих максимальный учет действующих рисков, анализ эффективности реализуемых мероприятий и принятие оптимальных решений при осуществлении инвестиционных проектов.

Современные тенденции развития экономики показывают, что, несмотря на позитивные сдвиги последних лет, задача привлечения инвестиций стоит перед предприятиями по-прежнему остро. Возрастание рисков инвестирования затрудняет выбор наиболее доступных и целесообразных способов финансирования, определяет потребность в использовании нетривиальных схем и механизмов и требует реализации эффективных защитных мероприятий.

Несмотря на значительный отечественный и особенно зарубежный опыт риска инвестиционных проектов, в настоящее время отсутствует научно обоснованная система управления проектными рисками. Кроме того, возрастающая динамичность экономических процессов определяет необходимость разработки и применения новых эффективных механизмов риска проектного инвестирования. Именно поэтому теоретическое обоснование методических подходов, разработка научно-практических рекомендаций по управлению рисками инвестиционных проектов являются актуальным и значимым для предприятий исследованием.

Проблемы государственного регулирования инвестиций настолько сложны и многоплановы, что большинство перечисленных работ исследует лишь её от­дельные аспекты. В основном глубоко и детально рассмотрены вопросы при­влечения и использования иностранного капитала. Вместе с тем, не менее акту­альны проблемы становления и развития внутренних инвестиций: формирова­ние и развитие отечественных институциональных институтов, стимулирование частного отечественного капитала, формирование благоприятного инвестиционного климата, совершенствование инвестиционной политики.

Многогранность и сложность рассматриваемой проблемы, наличие нерешенных вопросов, объективная необходимость их научного осмысливания и комплексного анализа предопределили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертации является разработка научно-обоснованных практических рекомендаций по совершенствованию управления рисками проектного инвестирования в национальной экономике.

В соответствии с целью диссертации поставлены следующие задачи:

- исследовать теоретические подходы к сущности, содержанию, структуре и классификации инвестиций;

- выявить источники возникновения рисков проектного инвестирования;

- определить основные этапы управления рисками проектного инвестирования;

- проанализировать и оценить современное положение проектно-инвестиционного процесса в республике, и выявить источники финансирования инвестиций;

- определить основные направления и пути улучшения управления рисками проектного инвестирования в Республике Казахстан.

Предметом исследования являются закономерности формирования и механизму управления рисками проектного инвестирования в Республике Казахстан.

Объектом исследования являются реальные процессы проектного инвестирования, обеспечивающих регулирование эффективной инвестиционной деятельности.

Теоретической и методологической базой исследования стали труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области государственного регулирования инвестиционной деятельности.

В работе широко использованы законодательные и нормативные документы РК, указы Президента и Правительства РК. Информационной базой исследования послужили отечественные и зарубежные методические справочные материалы, официальная информация Агентства РК по статистике, статистические данные Национального банка РК и Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также данные, опубликованные в материалах периодической печати.

При обосновании решении был использован системный подход к изуче­нию инвестиционных процессов в экономике Казахстана. В процессе работы применялись методы сравнительного анализа, экономико-статистические методы, методы экспертных оценок, а также синтеза, обобщения и научной абстракции, в соответствии с кото­рыми рассматриваемая проблема анализируется во взаимосвязи с эконо­мическими процессами, происходящими на различных уровнях государственного регулирования.

Научная новизна диссертационного исследования определяется концептуальными и методологическими решениями проблем и задач управления рисками проектного инвестирования.

В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором, и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, можно выделить следующее:

- предложен методологический подход к анализу рисков инвестиционных проектов, основанный на сочетании элементов фундаментального анализа и анализа рыночных циклов и тенденций;

- разработана аналитическая система идентификации рыночной ситуации, обеспечивающая высокую вероятность правильного прогноза;

- предложены механизмы оптимизации мероприятий по защите от рисков инвестиционных проектов на основе разработанной аналитической системы идентификации рыночной ситуации;

- обоснован критерий принятия решений о реализации защитных мероприятий и способ оценки эффективности риска проектного инвестирования;

- предложена комплексная система риска проектного инвестирования, охватывающая совокупность мероприятий от идентификации риска до итоговой оценки эффективности управления риском.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту:

- автором уточнено понятие «инвестиций», позволяющая определить связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности. Такая трактовка понятий «инвестиций» позволяет рассмотрение инвестиций не в статике, а в динамике, объединяя в рамках данной категории ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;

- предложена структура механизма управления риска проектного инвестирования, предназначенная посредством совокупности конкретных методов и инструментов, форм, связей и отношений воздействовать на инвестиционные процессы в соответствии с заданными целевыми установками;

- рекомендована группировка функции государственного регулирования инвестиционной деятельности на стратегическое участие в инвестиционном процессе, гарантирование институциональной среды и коррекция инвестиционного процесса, позволяющие обеспечения институциональной среды инвестиционного процесса в экономике;

- уточнены современные направления совершенствования инвестиционной политики - мобилизация свободных средств предприятий и населения; инвестирование информационной инфраструктуры и включение отечественных информационных систем в мировые; совершенствование мер по снижению коррупции в сфере инвестирования, позволяющие сфокусировать усилия государства в условиях диверсификации национальной экономики;

- разработаны меры стимулирования иностранных инвестиции - минимизация барьер и преград, которые препятствуют формированию благоприятного инвестиционного климата в стране; создание условия для привлечения международных компаний с производством высоко-технологичного продукта; совершенствование мотивационного регулирование экологических последствий деятельности зарубежных компаний и др.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в разработке конкретных предложений и рекомендаций по совершенствованию управления рисками проектного инвестирования в РК. Результаты исследования могут быть использованы при разработке государственной инвестиционной политики, в частности при определении путей эффективного регулирования инвестиционных процессов, прогнозирования притока инвестиционных средств, как отечественных, так и иностранных, принятии единой инвестиционной политики, прогнозировании и оценки результатов анализа инвестиционной привлекательности отраслей и регионов, эффективности инвестиционных проектов, как объекта государственного регулирования. Сформулированные в работе положения имеют практическое значение для дальнейшего углубленного исследования закономерностей и особенностей инвестиционных процессов в экономической деятельности РК. Материалы исследования также могут быть использованы в процессе преподавания ряда экономических дисциплин. Например, в курсе «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Экономическая политика», «Государственное регулирование экономикой», «Рыночная инфраструктура» и спецкурсов по теории инвестиций.

Структура диссертационного исследования определена целями и задачами исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. И.И. Мазур, В.Д. Шапиро. Управление проектами. Справочник для профессионалов. Москва, 2001г.
2. В.Г. Балашов, А.Ю. Заложнев, Д.А. Новиков. Механизм управления организационными проектами. Москва, 2003г.
3. П.С. Баркалов, И.В. Буркова, А.В. Глаголев, В.Н. Колпачев. Задачи распределения ресурсов в управлении проектами. Москва, 2002г.
4. А.В. Цветков. Стимулирование в управлении проектами. Москва, 2001г.
5. Н.В. Хохлов. Управление риском. Москва, 2001г.
6. А.С. Шапкин. Оценка, управление, портфель инвестиций. Москва, 2003г.