Семинар «Исторические и параметрические методы оценки рыночных рисков», Алматы

Семинар «Исторические и параметрические методы оценки рыночных рисков»

Продолжительность семинара – 16 академических часов

Целевая аудитория

Семинар ориентирован на менеджеров по управлению рисками в финансовых и нефинансовых организациях.

Программа:

Часть 1. Базовые модели исторического VaR.

1.1.Определение. Как выбрать правильно размер выборки и частоту данных

1.2.Проблема точности оценки и величина выборки

1.3.Когда правило квадратного корня не работает

Практика 1: Вычисление скалирующего фактора для MICEX.

Часть 2. Ghost эффекты в историческом VaR и нормальном VaR.

2.1. Как стандартные модели реагируют на ghost эффект. Последствия.

2.2. HVaR с экспоненциальным взвешиванием

2.3. Корректировка на волатильность Халла-Уайта.

Практика 2 – Расчет нормального и исторического VaR

Практика 3 – Расчет с EWMA HVaR

Часть 3. Использование VaR для оценки экстремальных событий.

3.1. Сглаживание эмпирических распределений (kernel fitting)

3.2. Оценка VaR с помощью GPD (Generalized Pareto).

3.3. Метод Корниша-Фишера (CFVaR)

Практика 4 – Расчет CFVaR

Часть 4. Оценка HVaR для портфелей активов.

4.1. Оценка HVaR и NVaR для портфелей облигаций.

4.2. Оценка HVaR для портфеля акций

4.3. Оценка HVaR для портфеля валют

Практика 5 – HVaR и NVaR по портфелю облигаций

Практика 6 – Оценка VaR по портфелю акций

Практика 7 – Оценка VaR для портфеля валют

Часть 5. Когерентная оценка рисков – ETL (expected tail loss).

5.1. Достоинства и недостатки VaR. Зачем использовать ETL.

5.2. Расчет ETL параметрическим и историческим способами

Практика 8 – Исторический, нормальный и Корниш-Фишер ETL