Расчет инвестиционной привлекательности проекта, Алматы

Инвестиционная привлекательность проектаотражает отношение инвестиционного потенциала (уровень ожидаемых доходов, сроки окупаемости, будущие перспективы инвестиционного проекта) к рискам (невозврата капитала, неполучения дохода от капитала и/или проекта), связанным с проектом. При этом очевидно, что основным требованием для инвесторов-кредиторовявляется подтверждение способности предприятия выполнить обязательства по возврату капитала и выплате процентов, а для инвесторов, участвующих в бизнесе, — подтверждение способности освоить инвестиции и увеличить стоимость пакета акций инвестора.
Расчет привлекательности инвестиционного проекта компании необходим для принятия решения о целесообразности его реализации, а также для привлечения инвесторов. Он отвечает на вопрос, какую выгоду и при каком риске получит инвестор от реализации своего проекта, и не лучше ли вложить средства в другие проекты.
Расчет инвестиционной привлекательности проекта отвечает на три главных вопроса:

• Какой уровень чистого дохода обеспечит инвестиция?
• Какой размер дополнительной чистой прибыли она принесет?
• В какие сроки?

Основными показателями привлекательности проекта являются:

• Чистый дисконтированный доход (NPV): показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект, по сравнению с хранением денег в банке. Если NPV положительный, то инвестиции приумножит прибыль предприятия и инвестицию следует осуществлять. Если NPV отрицательный, то доходы от предложенной инвестиции недостаточно высоки, чтобы компенсировать риск, присущий данному проекту и инвестиционное предложение должно быть отклонено.
• Внутренняя норма доходности (IRR) показывает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиционных затрат в оцениваемый проект. IRR - это норма прибыли, при которой NPV равна нулю, или это та ставка дисконтирования, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма должна быть выше цены инвестиционных ресурсов. Если это условие выдерживается, инвестор может принять проект, в противном случае он должен быть отклонен.
• Период окупаемости инвестиций (Pay-Back Period) - это продолжительность времени от начала операционной деятельности проекта до наиболее раннего момента времени в расчетном периоде, после которого кумулятивные (накопленные) чистые денежные поступления становятся неотрицательными и в дальнейшем остаются таковыми. Срок окупаемости является широко используемым показателем того, возместятся или нет первоначальные инвестиции в течение жизненного цикла проекта.
• Дисконтированным сроком окупаемости инвестиций (Discounted Pay-Back Period) - продолжительность периода от начала операционной деятельности проекта до момента времени в расчетном периоде, после которого чистая текущая стоимость (NPV) становится и в дальнейшем остается неотрицательной. Именно дисконтированный период окупаемости позволяет инвестору сравнить различные варианты развития бизнеса и выбрать тот проект, который в наибольшей степени соответствует его стратегии и финансовым возможностям.

Анализ инвестиционной привлекательности должен убедить людей, принимающих решения, в том, что:

• выбран лучший из альтернативных вариантов;
• проект направлен на максимальное увеличение рыночной стоимости предприятия;
• определены основные риски при его реализации;
• проведена оценка влияния таких рисков на ход выполнения проекта и разработана стратегия управления такими рисками;
• определены объемы необходимых ресурсов и способ их привлечения на наиболее выгодных условиях
  

Тарифы и сроки проведения расчета инвестиционной привлекательности
Процедура расчета инвестиционной привлекательности проекта
Расчет инвестиционной привлекательности проекта проводится в рамках разработки ТЭО, путем разработки финансово-экономической модели.

1. Заключение договора о предоставлении услуг, осуществление Клиентом предоплаты в размере 50% от стоимости услуг;
2. Бизнес-консультант IIS свяжется с Вашим представителем (бухгалтером или экономистом) и запросит по телефону или при личной встрече необходимую для начала работ информацию и документацию;
3. Непосредственно работа специалистов IIS по расчету инвестиционной привлекательности:
1. Запрос требований в отношении расчета инвестиционной привлекательности от потенциальных кредиторов, инвесторов или государственных исполнительных органов (акиматы);
2. Разработка содержания финансово-экономической моделина основании требований кредиторов, инвесторов или государственных исполнительных органов (акиматы) и согласование содержания с Клиентом;
3. Расчет потребности в инвестициях (капитальных вложений и оборотного капитала);
4. Расчет стоимости строительных и монтажных работ на основе справочника оценщиков КО-ИНВЕСТ, если проект предусматривает строительство каких-либо производственных и административных объектов, либо путем запроса ценовых предложений от потенциальных подрядчиков;
5. Расчет производственных издержек и себестоимости продукций и/или услуг;
6. Расчет операционных расходов по проекту;
7. Прогнозный расчет объема реализации товаров и/или услуг и валовой выручки от реализации проекта;
8. Расчет финансовых издержек;
9. Составление отчета о прибыли и убытка по проекту;
10. Составления отчета о движении денежных средств по проекту;
11. На основании отчета о движении денежных средств, производится расчет основных показателей экономической эффективности проекта (NPV, IRR, DPP, PI)
4. Проведение презентации предварительной версии проекта Клиенту и сдача финансово-экономической модели Клиенту на электронном носителе. Подписание Акта передачи электронных файлов;
5. Внесение изменений и дополнений в финансово-экономическую модель и финансовые расчеты согласно требованиям Клиента;
6. Проведение дополнительной встречи и презентации измененной и дополненной финансово-экономической модели ифинансовых расчетов. Встречи проводятся до тех пор, пока Клиент полностью не удовлетворен качеством выполненных работ.
7. Окончательная сдача проекта: предоставление финансово-экономической модели (в электронной версии);
8. Подписание Акта выполненных работ и получение оставшихся 50% от стоимости услуг в течение 5 (пяти) банковских дней с момента подписания Акта выполненных работ.

Сопровождение расчета инвестиционной привлекательности проекта
Услуги сопровождения предоставляются в рамках проведения расчета инвестиционной привлекательности проекта и дополнительно не оплачиваются. В услуги сопровождения инвестиционного меморандума входит следующее:

1. Предоставление инвесторам любой информации по проекту финансового или маркетингового характера ПО ПЕРВОМУ ТРЕБОВАНИЮ в электронном виде или по телефону;
2. Проведение презентации проекта для инвесторов, иначе говоря, защита проекта.

Гарантия
IIS предоставляет годичную гарантию на свою финансово-экономическую модель.
Таким образом, если в течение 12 месяцев ПОСЛЕ ПОДПИСАНИЯ АКТА ВЫПОЛНЕННЫХ РАБОТ Вы захотите внести какие-либо изменения исходных данных в финансово-экономической модели, все перерасчеты мы сделаем БЕСПЛАТНО в течение 2-3 дней. Примерами изменений могут быть:

• Изменение объема производства,
• Изменение продажных цен,
• Изменение фонда оплаты труда,
• Изменение цен закупа сырья и материалов,
• Изменение цен приобретения оборудования и т.п.

Список требуемой документации
В принципе для разработки инвестиционного меморандума IIS требуется только Ваша ДЕЛОВАЯ ИДЕЯ. Вместе с тем, для отражения в проекте требуются:

1. Копии учредительных документов,
2. Резюме топ менеджмента компании,
3. Финансовая отчетность компании (Отчет о Прибылях и Убытках, Баланс, Отчет о Движении Денежных Средств, Отчет о Движении Капитала).