Семинар «Построение современной системы управления рисками по портфелям акций», Алматы

Семинар для менеджеров по управлению рисками в финансовых и нефинансовых организациях.

Продолжительность семинара – 16 академических часов Целевая аудитория Семинар ориентирован на менеджеров по управлению рисками в финансовых и нефинансовых организациях.

Семинар достаточно подробно рассказывает о применении одного из самых популярных методов оценки рисков – Value-at-Risk. Будут рассмотрены как теоретические основы, так и конкретные практические примеры применения. Отдельно будет уделено время объяснению места VaR в системе отчетности по рискам, будут рассмотрены конкретные примеры VaR-отчетов. Слушатели научатся практическим навыкам расчета VaR в Excel.
*Слушателям желательно иметь с собой ноутбуки с Excel 2003.

1. Современная портфельная теория.

1.1. Теория Марковица и ее развитие. Риск и доходность в портфельной модели. Диверсификация.

1.2. Модель CAPM. Факторные модели.

Практика: Решение задач. Вычисление бета по российским акциям. Расчет риска по портфелю ценных бумаг. Расчет Sharpe ratio.

1. Основы метода Value-at-Risk

2.1. Определение VaR. Нормальный VaR. Расчет VaR по портфелю акций, используя разложение на риск-факторы. Разложение риска по портфелю на специфический и систематический. Incremental VaR. Ликвидность как предпосылка. Другие квантильные меры риска: Expected Tail Loss и Expected Shortfall.

2.2. Методы расчета исторического VaR по портфелю. Исторический VaR по портфелям с позициями short и long.

2.3. Случайное поведение активов. Основы моделирования Монте-Карло.

Практика: Задачи на расчет квантильных мер риска. Расчет VaR нормальным и историческим методом по портфелю российских акций. Расчет VaR используя разложение на факторы. Расчет Incremental VaR. Моделирование Монте-Карло.

1. Стресс-тестирование портфеля акций.

3.1. Модель Crash Model. Расчет crash факторов. Нахождение исторических и модельных max drawdown.

3.2. Модель макроэкономического стресс-теста. Определение основных макроэкономических драйверов.

Практика: Построение Crash модели портфеля российских акций. Построение макроэкономического стресс-теста для портфеля акций.

*В конце курса будет проведено тестирование для желающих. Тест 30 вопросов по темам курса. Участники, ответившие правильно на 80% и более получат свидетельство об особом отличии.